賭場で出会った青年、鏡太郎が奈良奉行・川路聖謨ら一向に佐渡一国一揆の話を始めた。博打仲間に売りつけられた護符「牛王宝印」が原因で一揆勢に密告者の濡れ衣を着せられた鏡太郎の運命はいかに……。
牛王宝印として最も広く用いられたのは、熊野三山（本宮、新宮、那智）の熊野牛王。「まほらま」の舞台となっている奈良でも東大寺二月、法隆寺などで出された。
